相信大家一定都不陌生,現在在台北的各個捷運站機還有重要商圈都能很輕易看到行動電源ChargeSPOT的租借機台。其背後的母公司株式会社INFORICH,在2022年的12月順利日本東証上市,到目前為止大約過了一年多的時間。
當時剛剛宣布上市的時候,我也才剛剛開始試著寫企業分析的文章,當時只有簡單在FB貼文上分享與大家聊聊他們的事業成長計畫。現在正好上市過了一年時間,可以跟大家一起來看看INFORICH在過去這一年的經營表現。
本文大綱
成功黑字化的經營成果
首先肯定要拿出來說的就是營業額的成長變化,依據23財年最後一季公告的財務報告可以看到INFORICH的營業額表現持續成長,來到單季22.9億日圓,而從EBITDA(息稅、折舊和攤銷前利潤)來看,從上市當季的2022年Q4開始就變為正值,一直持續增加到最新一季的5.68億日圓,算到營業利益則是3.44億日圓。
如果以年度的經營成果來看,2023年是INFORICH公司首次全年影業利益為正的一年,可以說是正式確立公司的經營模式是永續且有很好的獲利性,可以開始進一步擴大公司版圖的時刻。
拆解營業額的來源可以看到,INFORICH的90%以上收入當然來自於行動店員的租賃費用,日本國內的收入占總體約76.6%,海外則占比14.8%。這部分租賃收益是來自使用者的租借費用也包含不歸還所導致的違約金費用等。其他少部分收入來自廣告收益與面向法人租賃服務,還有一部分是在海外擴張時是以加盟的方式進行所得的收益。
以成長表現來看,日本國內的租賃費用占比大且成長極快,對比去年有將近60%的成長,且大約每月就會有20萬人左右的新用戶增加,可以說是推動INFORICH公司黑字化的主要動力。
就市佔率來看,ChargeSPOT已經在日本國內拿下83%的絕對市場占有率,基本上已經成為對於競爭對手要進來競爭非常高的進入壁壘。
許多大型商業設施在評估導入行動電源租借服務時也已經很難去選擇其他家的服務,可以說是完全的一家獨贏的局面。
ChargeSPOT的關鍵經營指標
從用戶經營相關的重點KPI來看,在最新的一季中可以看到包含日本與海外用戶,每季的租借次數來到208萬次(日本國內155萬次占75%),每月的活躍使用者人數達到112萬人,相比去年同期增加了40萬用戶。而設置的機台數總體突破5萬台,APP的下載數也來到了843萬次之多。
如果將營業額攤算到每個單位機台來看(總營收/總設置機台數),可以看到在2022年度Q4時候,每單位機台的營業額扣掉設置的直接成本,再扣掉全公司的共通費用之後,每台虧損3000日圓。
而到了2023年度Q4時,雖然設置直接成本隨原物料上升稍稍成長一些,但是計算下來的結果則為正8000日圓,這也表示接下來對於INFORICH來說,設立越多的機台就有機會帶來越多的正向獲利,可以開始大刀闊斧的擴大設置了。
在去年上市時在報告書中有提到,ChargeSPOT的裝置投資回收期間大約是30.5日,而到了2023年12月的最新數字則是25日左右。INFORICH在市場上投入的行動電源數量會依據整體稼動率調整,維持好的使用者體驗與不過份資本投入的平衡。
而各種大小不同的租借裝置所需要的投資回收期間也不盡相同,目前回收效率最好的是單台就有40個電池可以置入的大型機台,但因為這種機台能夠設置的地方有限,並且應該也只有在大量人流的地方才適合設置,所以僅占所有機台類型中的0.4%。
我其實非常好奇INFORICH會用什麼樣的計算方式,來評估在哪裡要設置多大的機台才能夠達到最好的投資報酬率,希望以後有機會可以看到他們對外公開這個內部的評估方式。
2024年INFORICH的事業方針
對於INFORICH來說,上市之後在2023年可以說是拿下了完美的成績單,接下來可預期的在日本國內也會因為已經拿到手的市占優勢擴張到重點都市以外的區域,隨之也會帶來穩定的收益讓公司可以繼續前進。
因此對於他們來說2024的口號就是「ACT GLOBAL」前進全球。重要的事業方針就是讓公司成為一個國際公司,強化公司基礎與集團內跨國之前的偕同。開始嘗試新的國家與地區,尋找更多加盟事業者並且提升公司內外的經營效率化來持續降本擴大利潤空間。
從2024年的業績預估與預算規劃來看,為了拓展海外事業,預計在當地的行銷與社群投入將持續增大,並且各國家的法人設立及當地人才招募也預計投入大筆預算。
INFORICH也特別強調即使在2023年公司達到了黑字化,但對於公司來說仍然還在事業成長階段,仍然將目光放在拓展更多的海外國家及區域,同時也會強化行動電源租賃之外的收益來源例如廣告及「ShareSPOT」平台的開發。
所謂ShareSPOT是指可以在一個APP上就能夠使用多種不同的共享服務,例如自行車、雨傘等等的租賃,未來除了我們熟悉的共享物品租借之外,也希望再延伸服務到空間、停車場等等。
各種共享服務的初期,在業務擴展上最困難的事情肯定就是獲取新用戶並且引導使用者下載APP,但如果ShareSPOT可以透過他在ChargeSPOT上所積累的眾多既有用戶,讓其他共享服務業者也能夠一起使用,那麼就可以創造非常好的共贏方式。透過ShareSPOT可以向其他合作業者收取手續費,又能為自己的既有用戶提供更多的服務選擇。
在日本國內持續擴大機台設置方面,新推出了與販賣機結合的新型設置方式,應該可以再將ChargeSPOT的設置密集度與效率性進一步提升。
相信有來過日本玩的朋友肯定都知道,在東京的街頭與車站隨處可見有很多販賣機,這種新式與販賣機整合在一起的設置方式不但可以免去ChargeSPOT租借機台自身需要電源的困難,對於設置空間不多的狹小車站或空間,只要有一台販賣機就可以一起設置還能促使使用者多看到販賣機,可以說對於飲料廠商與ChargeSPOT來說都是雙贏的好做法,目前已經開始示範性在8個車站進行測試,未來會大力在各個車站站內既有的販賣機上設置。
在海外拓展方面,目前有展開ChargeSPOT事業的國家主要集中在亞洲,以日本設置42,400台為首、其次是台灣8800台、中國4700台、香港3400台。接下來可以預期有機會快速成長的是泰國與剛剛開始的新加坡事業,並且準備進軍歐洲從法國開始展開事業。
相當期待INFORICH接下來的發展,接著日台港之後,相信泰國、新加坡同樣亞洲國家的事業發展肯定也會相當快速,就不知道INFORICH的ChargeSPOT是否能夠在法國順利發展起來,就讓我們持續追蹤下去吧。
參考資料
INFORICH 2023年12月期 通期決算説明会
Apple stroe : ShareSPOT
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