相信很多人都有聽過非常知名的日本C2C電商平台mercari,簡單來說基本上就是日本版的蝦皮,讓消費者可以到平台上上架商品並且賣出。
我平常分享案例都喜歡寫比較冷門的公司,mercari的知名度很高,網路上也已經有滿多中文文章在介紹這家公司的服務,所以之前一直沒有放在待寫名單中,但似乎大家都比較針對服務流程或使用者體驗,對於經營情況似乎就比較少琢磨。正好最近有朋友跟我說希望可以多多了解這間公司,既然被點題了,今天就讓我來寫一下我的觀察跟大家分享。
mercari公司成立的時間不長,公司於2013年成立後開始提供線上c2c交易平台服務,公司於2018年在當時的東證Mothers版上市。
mercati公司是採6月財務結算,財務年度從每年的7月開始,目前是24財年的Q2剛結束,但最新的財務數字要到2月中才會公開。今年就跟大家一起回頭看一下去年7月公開的23財年的數據,可以正好看一下全年與上年度的營收表現,以及對24年度的規劃,等到2月中之後再來寫續篇跟大家解析他們半年來的實際表現。
本文大綱
2023財年的集團業績表現
mercari公司的事業體拆分為三大塊: (1) Marketplace: 我們熟悉的C2C電商平台與mercari的自有EC商城 (2) Fintech: mercari的支付、信用卡、虛擬貨幣、NFT等Fintech相關事業 (3) US : 同樣是C2C銷售平台但是在美國展開的事業體。
如果就2023財年的全年營業額來看,三大事業體的表現分別是
(1)Marketplace:營業額1017億,調整後利益447億
(2) Fintech:外部營業額204億,調整後利益-102億。 需要特別注意的是,因為在mercari平台上消費者也會被鼓勵使用mercari Pay 或是信用卡付款,所以在Fintech事業體的收益部分,還會有扣除掉內部集團內部交易手續費的營業額,所以扣除後的營業額是來自與外部支付交易而產生的手續費收益。
(3) US :營業額444億,調整後利益-88億。就目前23財年的全年表現看來,除了原本的平台事業體之外,Fintech與美國事業都還是在虧損的經營狀態。Fintech事業從去年虧損98億日圓今年則是102億,美國事業體則是從虧損121億變成虧損88億。
全集團的總營業額為1720億日圓、總利益為170億,至少比起去年最終結算-37億日圓的情況來說回復許多,主要的回升關鍵還是來源於原有的Marketplace事業體業績成長。
MarketPlace事業體成長
也就是說,就目前整個集團的狀況來看,還是主要依據原本的C2C, B2C線上交易平台的獲利作為整個集團的主要收益來源。就2023財年末的表現來看,全年度的GMV來到9,846億日圓。解釋一下何為GMV,是Gross Merchandise Volume的簡稱是流通成交金額,也就是使用者實際透過平台上進行交易的金額。
這個表現相較於去年度成長10%,同時mercari 積極推動使用者在平台上就使用自己的FinTech事業體相關的支付方式消費,就最終表現來看成功帶動共利成長,也提升集團的利潤率。
目前使用者在mercari上架銷售的商品的交易金額,其中大約是有10%作為手續費需要支付mercari,而這部分就是 MarketPlace事業體主要的營業額來源。從事業的關係圖中可以看到,出品者就是上架銷售的使用者,在平台上進行商品上架、有購入者購買之後再進行商品發送,結束雙方交易之後買賣雙方都可以進行評價。
而購買者在進行消費的時候可以選擇的支付方式眾多,譬如說mercari平台上累積的點數也可以進行支付、mercari自行發行的信用卡、後付款等等,當然也包括基本的信用卡與便利商店付款等等,而mercari會再扣除手續費之後提供費用給賣方。
同時,消費者也可以去一般的實體店購買商品,使用mercari自己的支付系統 mer Pay系統付款,同樣也是由mercari收款之後,扣除手續費再提供給有使用服務的加盟商家。
基於與Fintech事業體的共同推廣,努力招呼新用戶的活動,目前mercari的MAU )月活躍使用者數在23年最後一季來到2260萬人,同樣與前年度相比成長11%。雖然說mercari同時有C2C交易平台和EC商城,但沒有對外公開說究竟營業額分別有多少占比來自交易平台還是商城。
具體來說mercari上面的銷售商品類型是那些商品為主,在財務報告中有公開2023年度第四季的實際表現,其中在日本市場主要是以 娛樂興趣類產品是最主要的交易商品,佔總體的31%。其次才是女性用品(服飾等)佔17%、男性佔14%。
Fintech事業體虧損幅度不變
雖然說在去年度mercari有很多有趣的話題性活動,譬如說可以使用彼特幣購買商品,但就全年度的財務數字表現來看,雖然營業額創新高,但總體調整後計算下來的營業利益是負102億日圓,而前年度是98億日圓,主要的調整前後差距是基於集團內的電商事業體與Fintech事業體在交易手續費上的調整。
雖然說虧損變化不大,但仍然還是有些不錯的表現,首先是mercari發行的mercard發行數突破125萬張卡,而根據實際上的使用者數據分析,新卡發行後的使用者在電商事業體上的ARPU會有10-60%的成長。所謂ARPU是average revenue per user的縮寫,也就是平均每個使用者的營業額(銷售額),因此可以見得在Fintech上招新發卡,有機會幫助電商事業體上的使用者價值提升。
另外在虛擬貨幣相關方面,開設的帳戶數達到53萬,其中約8成的使用者都是過去沒有虛擬貨幣相關交易經驗的人,對於日本的虛擬貨幣業界活化與啟蒙有一定的貢獻。
US持續苦戰的美國事業體
積極挑戰美國市場的mercari在美國市場的表現仍然相當辛苦,在美國也是主要以C2C交易平台服務為主營業務,然而就美國市場的平台交易金額GMV來看,2023年度整體呈現一個持續下滑的趨勢,最後一季對比去年同季下滑了14%的營業額,而MAU月活躍使用者也降低至477萬人,從mercari開始挑戰美國市場至今,仍然還持續在每年季度都小幅歸損的狀態。
mercari的2024計畫
mercari的中長期計畫基於在2024年度的日本本國市場,將會持續推進電商平台事業體與Fintech兩個事業體的相互共利共好,由平台事業體上讓消費者獲得的銷售金額、點數等等可以在支付上面使用,進而帶入穩定的活躍使用者。
而金融事業體這邊也提供更多不同的支付方式、優良客戶的專屬方案等等方式來支援平台事業體的成長。重點三大目標,提升ARPU(平均使用者消費額)達到整體GMV(平台流通金額)的成長,降低平台的手續費以吸引用戶,提升信用卡服務的使用。
而特別要加強的領域包含了跨境電商: 將日本Mercari上的商品銷往海外其他區域,特定商品種類別的UX強化,針對銷售額業績特別好的種類提升使用者體驗,並且搭配季節性、主題性的活動來促進營業額成長。同時也加強B2C的平台上出店,加強商城上的商品優勢。年度目標同樣是在2024年達到GMV的10%再提升,並且要維持調整後的營業利潤率在30-40%。
未來的mercari要去哪?
就集團自己有公開的長期發展計劃來看,目前的三個事業體中除了基石的電商平台事業體之外,Fintech與US都還在成長與累積的路上,而下一步就是考慮海外拓展,目標日美市場以外的其他區域,以及尋找更多新事業的可能性。
不過就mercari基石的C2C交易平台事業來說,現在這個時間點要再去尋找海外市場的突破可能性我覺得還是有很高的難度,如同台灣在這方面基本上就已經被蝦皮給佔據了主要市場。
如果要用一樣的服務到台灣發展可能並不容易,更可能是把日本平台上的交易商品,可以銷售到海外來可能還會有一定的吸引力。由其實很多娛樂興趣類的收藏品,很多限量商品都是海外的愛好者不容易買得到的,如果有機會直接跨海銷售的話應該會有商機,然而就不得不面對更多已經令人詬病的轉賣黨、黃牛票問題。
如果可以跨海賣給海外顧客,那有可能有些限量收藏品的價格被炒得更高,限量商品搶買之後上架轉賣的情況也更為嚴重。就算能有好方法管制,C2C商品跨海直接銷售又會碰到很麻煩的出入境關稅與物流問題,個人賣家要處理就更困難了。比較有機會的大概還是B2C的商城型電商提供出海服務,讓上架的商家可以多一個跨海銷售的渠道吧? 如果大家有更好的想法不如一起來交流討論討論。
參考資料:
mercari 2023年6月期 決算報告資料
mercari 2020年有價證券報告書
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